Wat gebeurt er eigenlijk wanneer je een CFD-positie opent?

Een koersgrafiek bekijken is eenvoudig. Een koop- of verkoop knop aanklikken ook. Wat er financieel achter zo’n handeling gebeurt, is een stuk minder vanzelfsprekend. Dat geldt zeker voor CFD’s, waarbij je niet de onderliggende waarde koopt, maar handelt op basis van de prijsbeweging ervan.

Voor iemand die zich voor het eerst in deze handelsvorm verdiept, is het daarom nuttiger om de werking van een positie te begrijpen dan meteen te zoeken naar een markt die zou kunnen stijgen of dalen. Begrippen als hefboom, marge, long en short bepalen namelijk wat er gebeurt zodra een positie eenmaal openstaat.

Met een CFD koop je de onderliggende waarde niet

Wie rechtstreeks aandelen koopt, wordt eigenaar van die aandelen. Bij een CFD, voluit Contract for Difference, gebeurt dat niet. De CFD volgt de prijsontwikkeling van een onderliggende waarde, bijvoorbeeld een aandeel, grondstof, index of valutapaar. Het resultaat ontstaat uit het verschil tussen de openings- en sluitingsprijs van de positie, waarbij relevante kosten eveneens van invloed kunnen zijn.

Dat onderscheid klinkt technisch, maar heeft een praktisch gevolg: je hoeft de onderliggende waarde niet te bezitten om op een prijsbeweging in te spelen. Een CFD is daardoor een derivaat en moet anders worden beoordeeld dan het rechtstreeks kopen van een aandeel of andere belegging.

Long of short bepaalt welke richting je kiest

Bij CFD-handel kan een kooppositie worden geopend wanneer een stijging wordt verwacht. Dit wordt meestal een longpositie genoemd. Wie juist verwacht dat de prijs daalt, kan een verkooppositie openen, oftewel short gaan.

Bij zo’n verkooppositie verkoop je niet eerst een aandeel dat je eerder hebt gekocht. Je opent rechtstreeks een CFD-positie die profiteert als de prijs zich in de verwachte neerwaartse richting beweegt. Gaat de markt juist omhoog, dan werkt dat tegen de positie in.

Long en short zijn daarmee geen strategieën die op zichzelf winst opleveren. Ze beschrijven alleen op welke richting van de prijsbeweging wordt ingezet.

Hefboomwerking vergroot de invloed van een koersbeweging

Een belangrijk kenmerk van CFD’s is de hefboom. Daarbij wordt slechts een deel van de totale waarde van de positie als marge aangehouden. De blootstelling aan de markt is daardoor groter dan het bedrag dat nodig is om de positie te openen.

Dat betekent ook dat relatief kleine koersbewegingen sterk kunnen doorwerken in het resultaat. Beweegt de markt in de gekozen richting, dan kan het effect worden vergroot. Beweegt de markt de andere kant op, dan geldt hetzelfde voor het verlies. Juist daarom worden CFD’s beschouwd als complexe producten met een hoog risico.

Wie online zoekt op hoe beginnen met CFD trading, heeft daarom meer aan een uitleg van deze basismechanismen dan aan een rijtje markten om direct in te handelen. De Trader’s Guide van Plus500 behandelt onder meer wat een CFD is, hoe hefboomwerking werkt en wat het verschil is tussen long- en shortposities. Dat zijn begrippen die duidelijk moeten zijn voordat de eerste positie wordt geopend.

Marge speelt ook na het openen van de positie een rol

De marge is niet simpelweg een soort bedrag dat na het openen van een positie geen betekenis meer heeft. Er kan onderscheid worden gemaakt tussen de initiële marge die nodig is om een positie te openen en de onderhoudsmarge die tijdens de looptijd relevant blijft.

Wanneer openstaande posities ongunstig bewegen, kan het beschikbare vermogen op een handelsrekening afnemen. Wordt niet langer aan de vereiste onderhoudsmarge voldaan, dan kunnen een of meer posities worden gesloten. Dat maakt duidelijk waarom niet alleen de verwachte koers richting telt, maar ook de omvang van een positie en de beschikbare ruimte op de rekening.

De openingsprijs is pas het begin

Bij het openen van een CFD-positie lijkt alle aandacht naar de instapprijs te gaan. Uiteindelijk wordt het resultaat echter bepaald door het verschil tussen openen en sluiten, samen met eventuele kosten die tijdens de positie een rol spelen.

Bij CFD-handel kan bijvoorbeeld de spread relevant zijn: het verschil tussen de koop- en verkoopprijs. Voor posities die langer openblijven kunnen afhankelijk van het product ook financieringskosten gelden. Daardoor kan een positie niet uitsluitend worden beoordeeld op de vraag of de onderliggende markt uiteindelijk iets hoger of lager staat.

Voor beginners is het daarom nuttig om een positie van begin tot eind te bekijken. Wat gebeurt er bij openen? Welke marge is nodig? Welke kosten kunnen tijdens de looptijd ontstaan? En wat gebeurt er wanneer de positie uiteindelijk wordt gesloten?

Begrijpen komt vóór voorspellen

De aantrekkingskracht van financiële markten zit vaak in de koers: wat gaat goud doen, stijgt een aandeel verder of draait een index juist om? Voor iemand die nog niet begrijpt hoe een CFD werkt, komt die vraag eigenlijk te vroeg.

Eerst moet duidelijk zijn wat er precies wordt geopend, hoe hefboomwerking het resultaat beïnvloedt en waarom marge gedurende de hele positie relevant blijft. Pas daarna valt een koersverwachting in de juiste context te plaatsen.

Online handelsplatformen hebben het technisch eenvoudig gemaakt om financiële markten te bereiken. De financiële werking achter een positie is daarmee niet eenvoudiger geworden. Wie met CFD’s wil beginnen, doet er daarom vooral goed aan eerst te begrijpen wat er tussen de klik op ‘openen’ en de uiteindelijke sluiting van een positie gebeurt.

Dit artikel is een bijdrage van een externe partij en valt buiten de verantwoordelijkheid van Brugmedia. Daarnaast geeft Brugmedia geen financieel advies en dit artikel moet niet als zodanig opgevat worden.